드림시큐리티

드림시큐리티는 2025년 매출이 3,189억원으로 18.6% 늘었지만 영업이익은 225억원으로 12.3%, 순이익은 73.9억원으로 38.8% 줄었다. 렌탈부문 중심의 외형 성장이 수익성 개선으로 이어지지 않은 구조다. 최근 양자보안 관련 기대감으로 주가가 급등했다가 투자경고 지정과 함께 조정 국면에 진입한 만큼, 실적 개선과 수급 안정화가 동반되는지 확인해야 한다.

• 2025년 매출은 3,189억원으로 전년 대비 18.6% 증가했으나 영업이익은 12.3%, 순이익은 38.8% 각각 감소했다.
• 영업이익률은 14.3%, 9.5%, 7.1%로 3년 연속 하락하며 매출 증가분이 비용 부담을 상쇄하지 못했다.
• 2025년 4분기 매출은 전분기보다 26.0% 늘고 영업이익은 152.2% 증가했으나, 순이익은 -19.7% 감소하는 괴리가 나타났다.
• 주가는 52주 범위의 20.3% 지점에 있으며, 20일 수익률 -31.23%, 60일 수익률 -24.18%로 단기 조정 국면이다.
• 정부의 양자내성암호 전환 사업 핵심 사업자 선정 소식 등 촉매가 있었으나, 투자경고 종목 지정으로 수급 변동성이 커졌다.