KTis (058860)

IT 서비스 · 종가 2500원 · 등락 1.01%

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AI 리포트 — AICC 기술력 기반의 안정적 수익 구조

2026-07-17 · 데이터 D-1 기준

연간 실적 (매출·영업이익)

매출영업이익

분기 실적 (최근 5분기)

매출영업이익

부채비율 추이

밸류에이션 — PER·PBR·PSR 밴드 내 현재 위치

● 현재 값 · | 과거 밴드 중앙값 · 양끝 = 밴드 최저~최고

PER2.14

PBR0.33

PSR0.15

배당5.51%

KTis는 2025년 매출 5,888억원, 영업이익 247억원을 기록하며 견고한 외형과 수익성을 유지하고 있다. 특히 KT 고객센터 사업을 중심으로 한 안정적 위수탁 구조에 AICC 솔루션이라는 기술적 성장 동력을 결합하며 IT 서비스 업종 내에서 확고한 입지를 다지는 중이다.

2025년 매출 5,888억원, 영업이익 247억원, 순이익 364억원을 달성하며 견고한 실적을 유지했다.
KT고객센터 사업(45%)과 일반컨택센터 사업(32%)이 매출의 핵심을 구성하는 안정적 위수탁 구조를 보유했다.
AICC 솔루션 및 AI 기술 고도화를 통해 단순 운영을 넘어선 기술 기반의 DX 모델을 구현 중이다.
2025년 순이익이 전년 대비 206.6% 급증하며 수익성 개선의 신호를 보였다.
PER 2.14배, PBR 0.33배 수준으로 지표상 매우 낮은 수준에 머물러 있어 가치 평가가 중요하다.

사업 구조

KTis는 컨택센터, 유통, 번호안내 사업을 영위하는 IT 서비스 기업으로, 2025년 매출 기준 KT고객센터사업이 45%, 일반컨택센터사업(Open Market)이 32%, 유통사업이 19%, 번호안내사업이 3%, 기타사업이 1%를 차지한다. 핵심인 컨택센터 사업은 (주)케이티로부터 위탁받은 KT고객센터 운영과 기업·공공기관·병원 대상의 일반컨택센터 운영 위수탁, 인력파견, ASP 임대 및 시스템/솔루션 사업으로 구성된다. 특히 유통사업은 KT 통신상품 판매 및 KT플라자 매장 운영 위수탁을 포함한다. 번호안내사업은 114번호안내센터 및 우선번호안내서비스를 위탁 운영하며 지역광고 상품을 판매한다. 회사는 단순 운영을 넘어 AI 기술 고도화와 AICC 솔루션 상품 판매 확대를 통해 시장 내 입지를 공고히 하고 있다. 챗봇, AI 상담 대응, STT(음성인식), TA(텍스트분석) 기술 기반의 AICC 서비스 구축을 통해 대고객 커뮤니케이션 DX 모델을 구현하고 있으며, KT 그룹을 대표하는 AICC 사업자로서 DX 수행 역량과 콜센터 운영 노하우를 결합해 서비스 품질 개선을 추진하고 있다.

실적 분석

연간 실적은 매출과 영업이익 모두 우상향 곡선을 그리고 있다. 2023년 매출 5,930억원, 영업이익 205억원, 순이익 139억원에서 2024년 매출 5,444억원, 영업이익 236억원, 순이익 119억원으로 변화했다. 2025년에는 매출 5,888억원, 영업이익 247억원, 순이익 364억원을 기록하며 전년 대비 매출은 8.1% 증가했고, 영업이익은 4.7% 증가했으며, 순이익은 206.6% 급증했다. 분기별 흐름을 보면 2024Q4 매출 1,509억원, 영업이익 50.3억원에서 2025Q1 매출 1,533억원, 영업이익 64.7억원으로 증가했다. 2025Q2 매출 1,407억원, 영업이익 65.9억원, 2025Q3 매출 1,560억원, 영업이익 65.7억원, 2025Q4 매출 1,524억원, 영업이익 40.7억원을 기록했다. 2025Q4에는 전분기 대비 매출이 -2.3% 감소했으나 영업이익은 -38.1% 감소했고, 지배주주순이익은 -90.8% 감소했다. 영업이익률은 3.5%, 4.3%, 4.2%로 안정적인 흐름을 유지하고 있다.

전망

향후 성장의 핵심은 AICC 솔루션의 시장 점유율 확대와 기술적 차별화에 달려 있다. 2025년 순이익이 206.6% 급증한 것은 단순 운영 수익을 넘어 기술 기반의 고부가가치 서비스가 실적에 기여하기 시작했음을 시사한다. 만약 AICC 솔루션 판매 확대가 지속되어 영업이익률이 현재의 4.2% 수준을 상회하는 방향으로 개선된다면 수익성 강화가 가속화될 수 있다. 반대로 일반컨택센터 시장의 경쟁 심화로 인해 위수탁 단가가 하락하거나 인력 파견 비용이 상승할 경우 영업이익률은 정체될 가능성이 있다. 또한 KT 그룹 내에서의 AICC 사업자 지위가 공고해짐에 따라 그룹사 물량의 안정적 확보 여부가 외형 성장의 주요 변수가 될 것이다. 재무적으로는 자본총계 2,385억원 대비 부채총계 2,113억원으로 부채 비율이 관리되고 있는 상황에서, 순이익 증가가 자본 확충으로 이어지는 속도를 확인해야 한다.

밸류에이션

현재 주가는 2,540원이며 시가총액은 884억원이다. 2025년 실적 기준 PER은 2.14배, EPS는 1,188원이며 PBR은 0.33배, BPS는 7,801원이다. PSR은 0.15배로 나타난다. ROE는 15.2%를 기록하고 있으며 배당수익률은 5.51%이다. PER 2.14배와 PBR 0.33배는 업종 평균이나 과거 밴드와 비교했을 때 매우 낮은 수준으로 평가될 수 있으나, 이는 IT 서비스 업종 내의 수익 구조와 성장성 대비 저평가 구간인지 혹은 현금 흐름의 특수성인지에 대한 분석이 필요하다. 주가는 52주 범위의 18.4% 지점에 위치하며, 20일 수익률 -5.58%, 60일 수익률 -11.96%를 기록하며 단기적으로 조정을 겪고 있다. 거래량 급증 지표 0.91은 뚜렷한 수급 변화를 보여주지 않으므로, 저평가된 지표가 실적 개선과 맞물려 주가 반등으로 이어질지 확인이 필요하다.

강세 요인

수익성 개선 가속화2025년 순이익이 전년 대비 206.6% 급증한 것은 AICC 등 고부가가치 서비스의 기여도가 높아졌음을 의미한다. 이러한 수익성 개선이 지속된다면 저평가된 지표의 재평가 논리가 강화될 수 있다.

안정적 사업 기반KT고객센터 및 일반컨택센터 사업을 중심으로 한 위수탁 구조는 경기 변동에 강한 안정적인 캐시카우 역할을 수행한다. 여기에 AI 기술이라는 성장 동력이 결합되어 안정성과 성장성을 동시에 확보하고 있다.

기술적 차별화STT, TA 등 AI 기반 AICC 솔루션은 단순 인력 파견 모델을 넘어선 기술적 진입장벽을 형성한다. KT 그룹 내 대표 AICC 사업자로서의 지위는 향후 그룹 내 DX 사업 확대 시 수혜를 입을 가능성을 높인다.

약세 요인

단기 수익성 변동2025Q4 영업이익이 전분기 대비 -38.1% 감소하고 순이익이 -90.8% 감소한 점은 분기별 수익성 변동성이 존재함을 보여준다. 일회성 요인이나 비용 구조의 변화가 지속되는지 확인이 필요하다.

낮은 거래량과 수급거래량 급증 지표가 0.91로 낮고 20일 수익률이 -5.58%인 상황은 시장의 관심이나 수급 유입이 제한적임을 시사한다. 실적 개선이 주가로 연결되기 위해서는 거래량 동반된 수급 개선이 필요하다.

인건비 및 운영비 부담컨택센터 사업 특성상 인건비와 운영비 비중이 높다. 인플레이션이나 최저임금 상승 등 외부 요인에 따른 비용 압박이 영업이익률 개선을 저해할 수 있는 리스크가 존재한다.

리스크

비용 리스크컨택센터 운영은 인력 의존도가 높아 인건비 상승이나 인력 수급 불안정은 영업이익률에 직접적인 타격을 줄 수 있다.

기술 경쟁AICC 시장은 기술 변화가 빠르며, 대형 IT 기업이나 글로벌 솔루션 기업과의 기술 경쟁에서 우위를 점하지 못할 경우 시장 점유율이 하락할 수 있다.

고객사 의존도KT 그룹 및 특정 대형 고객사에 대한 위수탁 의존도가 높을 경우, 해당 고객사의 사업 전략 변화나 계약 조건 변경이 실적에 큰 영향을 미칠 수 있다.

종합 의견

KTis의 핵심은 안정적인 위수탁 기반 위에 AI 기술이라는 성장 엔진을 얹은 구조다. 2025년 순이익이 206.6% 급증하며 수익성 개선의 신호를 보낸 것은 긍정적이나, 2025Q4에 나타난 분기별 영업이익 및 순이익의 감소(-38.1%, -90.8%)는 수익 구조의 변동성을 보여주는 지표이므로 주의 깊은 관찰이 필요하다. 재무적으로는 PER 2.14배, PBR 0.33배라는 극도의 저평가 구간에 머물러 있으며, 이는 안정적인 현금 창출력과 기술적 성장성이 시장에서 충분히 반영되지 않았을 가능성을 시사한다. 향후 판단의 핵심은 AICC 솔루션이 단순한 기술 과시를 넘어 실제 매출과 영업이익률 개선으로 연결되는지, 그리고 KT 그룹 외의 외부 시장에서 기술적 우위를 점하며 외형을 확장할 수 있는지에 달려 있다. 단기적인 가격 조정 구간에서는 실적의 질적 개선과 수급의 유입 여부를 동시에 확인해야 한다. 본 리포트는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매매를 권유하지 않는다. 투자 판단과 그 책임은 투자자 본인에게 있다.

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