신흥

신흥은 2025년 매출 1,026억원으로 전년 대비 0.8% 소폭 증가했으나, 영업이익은 70.9억원으로 13.0% 늘어난 반면 순이익은 29.3억원으로 43.8% 급감했다. 외형 성장이 정체된 상황에서 비용 구조 변화와 순이익 감소가 실적의 핵심 변수로 부각된다.

• 2025년 매출은 1,026억원으로 전년 대비 0.8% 소폭 증가하며 외형 성장이 정체된 모습을 보였다.
• 2025년 영업이익은 70.9억원으로 전년 대비 13.0% 증가했으나, 순이익은 29.3억원으로 43.8% 급감했다.
• 2025Q4 매출은 304억원으로 분기 내 최고치를 기록했으나, 순이익은 -2.7억원으로 적자를 기록했다.
• 영업이익률은 2023년 10.1%에서 2025년 6.9%로 하락하며 수익성 개선 속도가 둔화되었다.
• PER 44.95배는 과거 밴드 내 최고치 부근으로, ROE 2.5% 수준과 대비하여 밸류에이션 부담이 존재한다.