흥아해운

흥아해운은 2025년 매출이 1,808억원으로 전년 대비 3.8% 줄었고 영업이익은 113억원으로 59.1% 급감했다. 순이익은 303억원으로 24.1% 감소했으나 4분기 영업손실 발생에도 순이익은 증가해 비영업 요인의 영향이 컸다. 중동 지정학적 리스크로 운임 상승 기대감이 부각되면서 주가가 변동성을 보였으나, 실적 악화와 높은 PER(14.37배)은 수익성 회복을 위한 확인 변수가 필요함을 시사한다.

• 2025년 매출은 1,808억원으로 전년 대비 3.8% 감소했으며, 영업이익은 113억원으로 59.1% 급감했다.
• 순이익은 303억원으로 24.1% 줄었지만, 4분기 영업손실 4.6억원 발생에도 순이익은 206억원으로 전분기 대비 크게 증가했다.
• 영업이익률은 2023년 14.9%, 2024년 14.6%에서 2025년 6.2%로 하락해 수익성 악화가 뚜렷하다.
• 주가는 52주 범위의 9.0% 지점에 있으나, PER은 14.37배로 52주 밴드의 72.8% 상단에 위치해 상대적 고평가 논란이 있을 수 있다.
• 중동 지정학적 리스크(이란, 호르무즈 해협 등)로 운임 상승 기대감이 부각되며 거래량 급증(4.12배)과 주가 변동성이 커졌다.