SHD

SHD는 국내 주석도금강판 시장의 주요 공급사로서, 2025년 매출은 1,004억원으로 전년 대비 5.8% 감소했으나 영업이익은 27.4억원으로 전년 대비 168.0% 증가하며 수익성 개선을 시도했다. 내수 비중이 80%에 달하는 안정적 구조를 보유하고 있으나, 분기별 영업이익 변동성과 자본 효율성 개선이 향후 핵심 과제다.

• 2025년 매출은 1,004억원으로 전년 대비 5.8% 감소했으나 영업이익은 27.4억원으로 168.0% 증가했다.
• 국내 주석도금강판 시장은 3개 회사 체제로 높은 진입 장벽을 형성하고 있으며, SHD는 주요 공급사 중 하나다.
• 내수 비중이 약 80%로 무역 장벽 리스크에서 비교적 자유로우며, 신안제관을 통한 캡티브 마켓을 보유하고 있다.
• 부탄가스용 소재를 포스코와 공동 개발하여 승일그룹 등 글로벌 1위 제조사로 판매를 확대 중이다.
• 주가는 52주 범위의 3.2% 지점에 있으며, 20일 수익률 -50.95%로 단기 가격 조정이 뚜렷하다.